日本女优 功绩短期承压，门店加快省外彭胀

发布日期：2024-11-04 11:39    点击次数：199

三级 （以下实质从西南证券《功绩短期承压，门店加快省外彭胀》研报附件原文纲领）一心堂(002727)投资要点事件：公司发布2024年三季度评释，前三季度达成交易收入135.9亿元（+6.1%），达成归母净利润2.9亿（-57.4%），达成扣非归母净利润3.4亿元（-49.4%）。2024Q3公司达成交易收入42.8亿元（+3.6%），达成归母净利润1.1亿（-94.2%），达成扣非归母净利润4.5亿元（-74%）。门店加快省外彭胀，要点发力西南地区。公司渐渐加强云南除外门店拓展速率，擢升各阛阓门店商量范围效应。放置2024Q3末，直营门店数目11516家，较年头门店数目净增1261家（包括新开业门店1694家，搬迁门店205家，关闭门店228家）。其中云南省门店数目5574家，占比48.4%，其余省市门店数目5942家，占比51.6%，擢升5pp，省外门店加快彭胀。新开门店主要集结在公司正在要点拓展的西南华中地区，其中2024前三季度西南的四川、重庆、贵州别离新开业门店415、180、102家门店，占新增门店41%。探索泛健康产业契机，打造新的营收增长点。在贯通主营药品零卖业务同期，公司还将通过引入好意思妆、个护、母婴类居品，打造新的营收增长点，打造品牌形象、提高品牌领略度、拓展年青客群。盈利预测：预测2024-2026年交易收入别离为189/219/254亿元，别离同增8.9%/15.7%/16.0%。风险教唆：策略风险，阛阓竞争加重风险，新增门店不足预期风险。