hongkongdoll porn 2024年三季报点评：收入谨慎增长，门店向外彭胀

发布日期：2024-11-04 10:51    点击次数：100

国产三级 （以下现实从西南证券《2024年三季报点评：收入谨慎增长，门店向外彭胀》研报附件原文摘抄）健之佳(605266)投资要点事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司兑现收入67.4亿元（+3.6%）；归母净利润1.0亿元（-63.8%）；扣非归母净利润1.0亿元（-64.3%）。2024Q3公司兑现收入22.5亿元（+4.1%）；归母净利润0.4亿元（-68.5%）；扣非归母净利润0.3亿元（-73.1%）。“自建+收购”双轮开动，门店谨慎彭胀。公司门店粉饰云南、四川、重庆、广西、河北、辽宁、贵州7个省市，初步变成深耕云南、安身西南，向寰宇发展的形势。收敛2024Q3，公司门店总额为5501家，较年头门店数增长7.5%，同比增长16.8%。前三季度公司自建门店288家，收购门店122家，因发展计算及运筹帷幄策略调节关闭门店25家，净增门店385家。重心栽培县级以上门店数目和鸿沟。公司坚抓“以中心城市为中枢向下浸透”的彭胀策略，在安祥省会商场的基础上，重心栽培有较大发展空间的地级、县级商场门店鸿沟。收敛2024年9月末，公司医药零卖门店数为5170家，其中县级以上门店总额达4899家，占比达94.8%。新店（店龄一年以内）、次新店（店龄二年以内）占比21.1%，自建培育期门店+并购整合门店近1500家（占药店比例近30%）。中西成药业务增长谨慎。2024年1-9月，公司通过品类计算调节，积极连系院内顾主外流永恒趋势带来的增量业务，处方药和非处方药（中西成药）销售收入增长4.3%、结构占比为76.8%（+1.5pp）。盈利预测：瞻望2024-2026年归母净利润永别为2.5亿元、3.1亿元、3.6亿元。风险教导：行业战略风险，商场竞争加重风险，新增门店不足预期风险。